秀才彭好古为保祖传的唐代骏马图折扇，严斥欲将此扇贿赂贪官吴衙内的邱公子。神仙彭海秋十分感动，邀请彭好古去杭州西湖欣赏美景。月照宜人，绝代佳丽与彭好古一见钟情。邱公子，吴衙内嫉恨发誓报复，紧急时刻，折扇中的骏马凌空跃起，驮着鼓好古与娟娘腾云驾雾而去。